• Martin Bürki

Fonds des Monats Dezember: Squad Aguja Opportunities

Globaler Value-Ansatz nach den Grundsätzen von Benjamin Graham und Warren Buffet


Die beiden Manager der Strategie Dimitri Widmann und Fabian Leuchtner haben früher zusammen bei dem sehr bekannten und erfolgreichen Asset Manager Flossbach von Storch gearbeitet. Flossbach von Storch wurde 1998 von Bert Flossbach und Kurt von Storch gegründet und verwaltet heute über Euro 56 Milliarden. Das Unternehmen ist einer der erfolgreichen Deutschen Asset Manager.


Dimitri Widmann und Fabian Leuchtner verwalten nun zusammen einen eigenen Fonds mit einer ähnlichen Value-getriebenen Anlagephilosophie. Diese basiert auf den Grundsätzen von Benjamin Graham und Warren Buffet.




Es gibt einen direkten Zusammenhang zwischen dem Fondsvolumen und der Rendite eines Fonds. Je grösser das Volumen umso schlechter wird die Rendite. Ein Supertanker lässt sich nicht so schnell bewegen wie ein Sportboot. Ein kleinerer Fonds ist agiler und bewegt die Kurse nicht mit seinen Käufen und Verkäufen. Flossbach von Storch ist mit seinen über Euro 56 Milliarden verwalteten Vermögen ein Supertanker, der nicht mehr sehr flexibel investieren kann. Mit den beiden Managern Dimitri Widmann und Fabian Leuchtner bekommt man eine ähnliche Anlagestrategie die aber aufgrund von dem wesentlich kleineren verwalteten Vermögen von ca. Euro 180 Millionen wesentlich flexibler ist.

Ihr Ziel ist ein fokussiertes Value-Investment entlang der gesamten Kapitalstruktur eines Unternehmens um Marktineffizienzen ausnutzen zu können.


Ihre Anlagephilosophie basiert auf drei Säulen:

  • Aktien mit Anleihencharakter

  • Fremdkapital (Wandelanleihen, Hybridkapital)

  • Aktien Spezialsituationen (Fusionen, Managerwechsel, Spin.Offs)

Seit 2020 fokussieren sie sich auch stark auf das Thema Nachhaltigkeit. Ihr Slogan dazu ist "„Unnachhaltigkeit“ schadet „nachhaltig“"


Rendite in EUR seit der Auflage der Strategie 2017:





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